Operazioni estero-su-Italia in aumento. Forte interesse da investitori corporate.

Dal 2020 si osserva un incremento delle operazioni M&A sul territorio italiano da parte di investitori stranieri. Tuttavia, dal 2022 al 2024, si è registrata una stabilizzazione nel numero di transazioni, principalmente a causa dei contesti di incertezza macroeconomica.

Per quanto riguarda gli investitori, circa il 67% delle operazioni annunciate coinvolge operatori industriali, i quali sono principalmente interessati ad acquisire specifiche competenze dal mercato italiano.

In termini di controvalore, i finanziari esteri e gli operatori industriali mostrano una sostanziale equivalenza.

Operazioni estero-su-Italia in aumento. Forte interesse da investitori corporate.

Dal 2020 si osserva un incremento delle operazioni M&A sul territorio italiano da parte di investitori stranieri. Tuttavia, dal 2022 al 2024, si è registrata una stabilizzazione nel numero di transazioni, principalmente a causa dei contesti di incertezza macroeconomica.

Per quanto riguarda gli investitori, circa il 67% delle operazioni annunciate coinvolge operatori industriali, i quali sono principalmente interessati ad acquisire specifiche competenze dal mercato italiano.

In termini di controvalore, i finanziari esteri e gli operatori industriali mostrano una sostanziale equivalenza.

Il settore Industrials continua a essere il principale ambito di interesse per gli investitori stranieri, registrando il maggior numero di operazioni M&A e un aumento del 4% nel biennio 2023-2024. Anche il settore Consumer & Retail ha visto una crescita significativa, con un incremento del 18% nel numero di transazioni. In sostanziale stabilità, invece, il settore Financial & Government Services, che ha visto una crescita del 3% nel numero di operazioni M&A.

Il controvalore delle operazioni M&A che coinvolgono operatori italiani nel settore Consumer & Retail è in forte aumento. Le aziende del made in Italy continuano a suscitare l’interesse di grandi gruppi internazionali, attratti da brand iconici e da un know-how produttivo di eccellenza, valorizzato con premi sulla valutazione aziendale di tali imprese.

Il settore Industrials continua a essere il principale ambito di interesse per gli investitori stranieri, registrando il maggior numero di operazioni M&A e un aumento del 4% nel biennio 2023-2024. Anche il settore Consumer & Retail ha visto una crescita significativa, con un incremento del 18% nel numero di transazioni. In sostanziale stabilità, invece, il settore Financial & Government Services, che ha visto una crescita del 3% nel numero di operazioni M&A.

Il controvalore delle operazioni M&A che coinvolgono operatori italiani nel settore Consumer & Retail è in forte aumento. Le aziende del made in Italy continuano a suscitare l’interesse di grandi gruppi internazionali, attratti da brand iconici e da un know-how produttivo di eccellenza, valorizzato con premi sulla valutazione aziendale di tali imprese.

Nel 2024, la Francia si conferma come il principale paese per numero di transazioni M&A realizzate in Italia, evidenziando un forte interesse verso le realtà industriali italiane. L’interesse da parte degli investitori statunitensi rimane significativo, con circa 71 operazioni M&A completate in Italia nel 2024. Inoltre, si registra una notevole crescita delle transazioni che coinvolgono operatori provenienti da Regno Unito, Spagna e Svezia, con aumenti rispettivi del 21%, 35% e 50%.

In termini di controvalore, le transazioni M&A degli investitori statunitensi prevalgono, nonostante un calo del 59% rispetto al 2023, con il numero di operazioni M&A in linea (-1%). Il controvalore delle transazioni che coinvolgono investitori svizzeri è aumentato in modo significativo (+329%), anche se il numero di operazioni è leggermente diminuito (-9%). Un trend simile si osserva per la Germania, con un incremento del controvalore del 130%, a fronte di una leggera contrazione nel numero di deal (-9%).

Nel 2024, la Francia si conferma come il principale paese per numero di transazioni M&A realizzate in Italia, evidenziando un forte interesse verso le realtà industriali italiane. L’interesse da parte degli investitori statunitensi rimane significativo, con circa 71 operazioni M&A completate in Italia nel 2024. Inoltre, si registra una notevole crescita delle transazioni che coinvolgono operatori provenienti da Regno Unito, Spagna e Svezia, con aumenti rispettivi del 21%, 35% e 50%.

In termini di controvalore, le transazioni M&A degli investitori statunitensi prevalgono, nonostante un calo del 59% rispetto al 2023, con il numero di operazioni M&A in linea (-1%). Il controvalore delle transazioni che coinvolgono investitori svizzeri è aumentato in modo significativo (+329%), anche se il numero di operazioni è leggermente diminuito (-9%). Un trend simile si osserva per la Germania, con un incremento del controvalore del 130%, a fronte di una leggera contrazione nel numero di deal (-9%).

Tra le principali transazioni M&A che coinvolgono società target italiane, circa il 50% riguardano il settore Consumer & Retail, mentre circa il 30% interessano il settore Industrial, a conferma del forte interesse verso il made-in-Italy.

Il 40% delle top-10 transazioni M&A è stata realizzata da investitori statunitensi, che mostrano un forte interesse per la manifattura italiana. Strategica è la transazione Swisscom-Vodafone, che consolida il posizionamento in Italia.

Tra le principali transazioni M&A che coinvolgono società target italiane, circa il 50% riguardano il settore Consumer & Retail, mentre circa il 30% interessano il settore Industrial, a conferma del forte interesse verso il made-in-Italy.

Il 40% delle top-10 transazioni M&A è stata realizzata da investitori statunitensi, che mostrano un forte interesse per la manifattura italiana. Strategica è la transazione Swisscom-Vodafone, che consolida il posizionamento in Italia.

Il presente documento ha lo scopo di investigare le principali tendenze nel mercato M&A che coinvolge società con sede in Italia, sia acquisite che acquirenti, nel 2024. L’analisi è stata effettuata sulla base dei dati disponibili su MergerMarket, escludendo le transazioni classificate come single o multi-asset deal, le alienazioni di portfolio di debito, e talune transazioni particolari. L’analisi è focalizzata sulle operazioni annunciate nel 2024, non necessariamente chiuse nello stesso anno, e non ha pretese di esaustività.